富達台灣成長基金資深基金司理白芳苹默示，第二季是GPU高階伺服器相幹供應鏈「從胡想走向實際」的樞紐一季。若這波財報順遂過關，台股有望帶動新一波多頭行情與評價重估。
綜觀台股下半年根基面，富達偏好具穩健及延續性題材的產業，其中仍將以AI供給鏈主題為主，延續看好AI整體規格進級助功硬體與半導體為主之供應鏈的成長。
台股下半年首重規格進級之AI供應鏈
個中，GPU高階伺服器如GB200將順遂量產並進入岑嶺，下游供給鏈定單持續放大，GB300也有望順遂接棒；雲端服務供給商（CSP）新一代自研AI晶片將進入大範圍量產，帶動散熱、電源設計辦事與特別製程需求。展望下半年，台股具有AI硬實力保護，根基面強勢產業有望延續獲市場青睞。
台灣伺服器組裝廠飾演主要供給鏈腳色，隨AI伺服器新產品推進，GB200於第二季起頭出貨轉趨順暢，下半年GB300也將最先出貨，整體 AI ASIC的AI伺服器於本年也將逐步出量，在年底旺季來臨時，營運表示有望明明增速。
台灣相幹零組件業者也為關頭受惠者，因散熱和電力解決方案如水冷手藝和電源升級將是將來趨勢。下半年AI本錢支出動能延續 觀察政經三變數
相較AI供給鏈，傳統消費電子、筆電、手機、對象機與部門傳產出口業者，面對關稅、需求能見度疲弱、定單遞延等挑戰，此消彼長使基本面強弱差距擴大，台股預期呈「AI領頭，非AI疲弱」的分化款式，市場資金將進一步聚焦高成長、高獲利的領頭企業。
同時，先進製程及先輩封裝成長延續推動AI曆程。
至於中美科技戰與新關稅政策未定雖為變數，惟此情形將促使CSP加快供給鏈多元化結構，可望嘉惠台廠高手藝門檻產品。變數方面，須寄望美國聯準會利率政策影響市場資金活動與科技股評價，和新台幣匯率大幅波動造成台灣外銷業匯率風險。
第二季財報見真章 AI及非AI族群獲利兩極化
雲端辦事供給商（CSP）如Google、AWS、Microsoft的AI資本支出不但沒有減緩，反而更加正視多元化與自研晶片的導入，使半導體先輩製程與封裝、ASIC上下游設計與伺服器供應鏈等產業沾恩，預期AI題材不再是單一供給商獨秀，產業鏈多元開花現象將更加明顯。
無畏川普亂流？富達調查：6成台灣投資人未來一年成心配置股票 台股占比最高
富達國際《2025年亞太區投資者調查》顯示，儘管今年以來市場大幅波動，台灣投資人仍對峙投資且對台股連結決心信念，近五成（48%）保持既有投資、乃至有16%增添投資，說起未來12個月投資計畫，六成（60%）成心設置裝備擺設股票，市場方面有超過五成（52%）有意設置裝備擺設台灣，比例最高。離婚證人
延長閱讀：台灣投資人亞太最保守？富達查詢拜訪：僅16%對財政狀態感應「舒適」
本篇文章引用自此: https://tw.stock.yahoo.com/news/%E7%84%A1%E7%95%8F%E5%B7%9D%E6%99%AE%E4%BA%82%E6%B5%81%EF%BC%9F%E5%A
